Что такое фундаментальный анализ?

Фундаментальные показатели акций — это ключевые характеристики для компании, такие как денежный поток и рентабельность активов (ROA). В свою очередь фундаментальный анализ включает в себя любые данные, которые, как ожидается, повлияют на цену или воспринимаемую стоимость акций. Рассмотрим этот вопрос детальнее. Как работает фундаментальный анализ? В самом широком смысле фундаментальный анализ включает в себя обзор…

Фундаментальные показатели акций — это ключевые характеристики для компании, такие как денежный поток и рентабельность активов (ROA). В свою очередь фундаментальный анализ включает в себя любые данные, которые, как ожидается, повлияют на цену или воспринимаемую стоимость акций. Рассмотрим этот вопрос детальнее.

Как работает фундаментальный анализ?

В самом широком смысле фундаментальный анализ включает в себя обзор пунктов, которые могут повлиять на цену или воспринимаемую стоимость акций. Это может быть что угодно, кроме торговых моделей самих акций.

Фундаментальный анализ направлен на создание портрета компании, определение фундаментальной стоимости ее акций и покупку или продажу акций на основе этой информации. Некоторые из показателей, обычно используемых для оценки основных показателей компании, включают:

• Денежный поток;
• Рентабельность активов;
• Консервативная передача;
• История удержания прибыли для финансирования будущего роста;
• Разумность управления капиталом для максимизации доходов и доходов акционеров.

Те инвесторы, которые используют фундаментальный анализ, придерживаются строгого подхода к анализу динамики акций. Они рассматривают множество факторов, которые, по их мнению, влияют на эффективность активов. К ним относятся отрасль в целом, конкуренция, структура управления компанией, ее доходы и выручка, а также потенциал ее роста.

Преимущества и недостатки фундаментального анализа

Проведение фундаментального анализа может оказаться очень тяжелой работой. Но это, пожалуй, и есть источник его привлекательности. Взяв на себя труд изучить финансовую отчетность компании и оценить ее будущие перспективы, инвесторы могут узнать достаточно, чтобы понять, когда цена акций неверна.

Однако тот факт, что фундаментальный анализ показывает, что акции недооценены, не гарантирует, что в ближайшее время они будут торговаться по своей внутренней стоимости. Все не так просто. В действительности, реальное поведение цен постоянно ставит под сомнение почти каждый пакет акций, и даже самый независимо мыслящий инвестор может начать сомневаться в достоинствах фундаментального анализа. Не существует волшебной формулы для определения внутренней стоимости.

Когда фондовый рынок процветает, инвесторам легко обмануть себя, думая, что они умеют выбирать победителей. Но когда рынок падает и перспективы неопределенны, инвесторы не могут полагаться на удачу. Им нужно понимать, какие шаги они предпринимают, и без фундаментального анализа ему не обойтись.

Фундаментальный анализ vs технический анализ

Если фундаментальный анализ фокусируется на измерении внутренней стоимости акций, то технический анализ концентрируется исключительно на истории торговли и цен на акции, рассматривая торговые сигналы и другие аналитические инструменты для оценки силы или слабости акций.

Технические аналитики полагают, что прошлые результаты акций – их цена и торговая активность – могут помочь определить, куда они пойдут в будущем. По сути, теория технического анализа основана на том, что движение цены не является случайным. Вместо этого он считает, что закономерности и тенденции легко различимы и повторяются с течением времени.