Как инвестировать в нестабильные времена

Определенные аспекты глобализации могут иметь положительные преимущества, но когда возникают угрозы финансового кризиса, войны, глобальной рецессии или торгового дисбаланса, это часто приводит к разговорам о переводе денег в более безопасные инвестиции и увеличении государственного дефицита. Растущая неопределенность может сбить с толку даже хорошо информированного инвестора, поэтому рассказываем про эту проблему детальнее. Влияние неопределенности на инвестирование…

Определенные аспекты глобализации могут иметь положительные преимущества, но когда возникают угрозы финансового кризиса, войны, глобальной рецессии или торгового дисбаланса, это часто приводит к разговорам о переводе денег в более безопасные инвестиции и увеличении государственного дефицита. Растущая неопределенность может сбить с толку даже хорошо информированного инвестора, поэтому рассказываем про эту проблему детальнее.

Влияние неопределенности на инвестирование

Каждый раз, когда вы рискуете деньгами в попытке получить прибыль, вы учитываете определенный уровень неопределенности. Когда возникают новые угрозы, такие как война или рецессия, уровень неопределенности значительно возрастает, поскольку компании больше не могут точно прогнозировать свои будущие доходы.

В результате институциональные инвесторы сокращают свои вложения в акции, считающиеся небезопасными, и переводят средства в другие классы активов, такие как драгоценные металлы, государственные облигации и инструменты денежного рынка. Эта распродажа, которая происходит по мере изменения позиции крупных портфелей, может привести к падению курса фондового рынка.

Неопределенность – это неспособность предсказать будущие события. Люди не могут предсказать масштабы возможной рецессии, когда она начнется/закончится, сколько она будет стоить или какие компании смогут пережить ее невредимыми.

Большинство компаний обычно прогнозируют тенденции продаж и производства, которым будут следовать инвесторы, предполагая нормальные рыночные условия, но повышение уровня неопределенности может сделать эти цифры неточными.

Микро- и макрориски

Сама по себе неопределенность может повлиять на экономику как на микро-, так и на макроуровне. Неопределенность на микроуровне сосредоточена вокруг воздействия на отдельные компании в экономике, столкнувшиеся с угрозой войны или рецессии, в то время как неопределенность на макроуровне, как правило, больше касается экономики в целом.

Микрориски

С точки зрения микроуровня, специфичной для компании, неопределенность вызывает серьезную озабоченность у тех, кто ежедневно производит потребительские товары. Например, потребление может упасть при угрозе рецессии, поскольку покупатели воздерживаются от приобретения новых автомобилей, гаджетов и других предметов первой необходимости.

Эта неопределенность может заставить компании в определенных секторах уволить часть своих сотрудников, чтобы бороться с последствиями снижения продаж. Уровень неопределенности, связанной с продажами компании, распространяется и на фондовый рынок. Следовательно, цены на акции компаний, производящих второстепенные товары, иногда падают, когда уровень неопределенности возрастает.

Макрориски

На макроуровне неопределенность возрастает, если страны, находящиеся в состоянии войны, являются крупными поставщиками или потребителями товаров. Хороший пример — страна-поставщик мировой нефти. Если эта страна вступит в войну, неопределенность относительно уровня мировых запасов нефти возрастет. Поскольку спрос на нефть будет высоким, а предложение неопределенным, страна, неспособная добывать достаточно нефти в пределах своих границ, должна будет обеспечить запасы достаточного количества нефти для покрытия операций. В результате цена на нефть вырастет.

Еще одним событием макроуровня, которое влияет на компании и инвесторов, является бегство капитала и девальвация обменных курсов. Когда страна сталкивается с угрозой войны или рецессии, ее экономика считается нестабильной, а местная валюта обесценивается.

Инвестиционные стратегии в нестабильные времена

Когда возникают ситуации повышенной неопределенности, лучшая защита — быть как можно лучше информированными. Будьте в курсе новостей, которые влияют на рынки, и исследуйте отдельные компании. Проанализируйте, какие отрасли больше выиграют и потеряют в результате кризиса, и примите решение о долгосрочном плане.

Времена повышенной неопределенности могут открыть большие возможности для инвесторов, которые готовы воспользоваться этим. Некоторые инвесторы могут рискнуть и выбирать компании, предлагающие товары или услуги, которые принесут большую прибыль, когда ситуация изменится. Трудно инвестировать капитал в нестабильные времена, но в долгосрочной перспективе это часто может принести огромную прибыль. Те, кто хочет смягчить неопределенность и риск, могут оставить свои деньги там, где они есть, или, возможно, переведут их в более безопасные ценные бумаги.

Диверсификация — ключевая инвестиционная тактика, а не только во времена неопределенности. Распределение ваших инвестиций по различным активам, таким как акции, облигации и драгоценные металлы, помогает смягчить удар, если одна из областей быстро обесценится.

Независимо от того, какую стратегию вы решите выбрать (если таковая имеется), вы не ошибетесь в долгосрочной перспективе, если будете хорошо информированы и сможете воспользоваться ценами, когда ситуация изменится. Таким образом, возможность быть в курсе новостей и соответствующим образом корректировать свой портфель поможет вам разумно инвестировать в нестабильные времена.